Fundamental Analysis in Cryptocurrency and Stocks
Fundamental Analysis in Cryptocurrency and Stocks

Apa itu Analisis Fundamental dalam Cryptocurrency, Forex dan Saham?

Posted on

Ketika berinvestasi dalam jenis aset apa pun, Anda harus melakukan riset sendiri. Penting bagi Anda untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang apa yang Anda beli. Sementara sebagian besar trader kripto melakukannya dengan menggunakan analisis teknis, yang lain menggunakan apa yang disebut analisis fundamental. Artikel ini membahas berbagai metode analisis fundamental untuk saham dan cryptocurrency.

Mengembangkan keterampilan analisis fundamental Anda dapat membuat Anda menjadi investor yang lebih berpengalaman. Sementara analisis teknis bagus untuk perdagangan jangka pendek, investor jangka panjang menggunakan analisis fundamental untuk menentukan apakah aset tersebut kemungkinan akan naik nilainya dalam jangka waktu yang lebih lama.

Apa itu Analisis Fundamental?

Analisis fundamental (atau FA) adalah pendekatan populer yang digunakan investor untuk menilai nilai intrinsik investasi potensial. Analis fundamental mencoba mempelajari kinerja dan karakteristik bisnis atau proyek kripto untuk menentukan apakah itu terlalu atau terlalu rendah nilainya. Setelah mereka mencapai kesimpulan mereka, mereka menggunakan informasi tersebut untuk membuat keputusan investasi. Ini dapat dilakukan pada seluruh industri atau pada perusahaan tertentu.

Sebagai contoh, investor fundamental, Eric, menyimpulkan bahwa Apple memiliki catatan yang kuat, dan oleh karena itu, memutuskan untuk berinvestasi di dalamnya. Untuk mencapai kesimpulan ini, dia mempelajari lanskap kompetitif, model bisnis Apple, manajemennya, pertumbuhannya dari waktu ke waktu, arus kas, dan semua metrik lainnya.

Bagaimana Analisis Fundamental Crypto Berbeda?

Meskipun konsep analisis teknikal sama di berbagai pasar, analisis fundamental crypto berbeda dari pasar saham. Di mana FA di pasar tradisional mempertimbangkan metrik bisnis seperti laba per saham atau arus kas, proyek crypto tidak menawarkan data dengan cara yang sama.

Oleh karena itu, analis fundamental crypto harus mencari cara alternatif untuk mempelajari suatu proyek. Misalnya, seseorang dapat mempertimbangkan untuk mempelajari whitepaper proyek dan memeriksa kinerja tim relatif terhadap roadmap. Metode apa pun yang mereka gunakan, tujuan utamanya adalah untuk menentukan nilai intrinsik suatu proyek.

Faktor-faktor yang Perlu Dipertimbangkan Saat Menganalisis Crypto Secara Fundamental

Seperti yang telah kita bahas, analisis fundamental cryptocurrency membutuhkan pendekatan yang berbeda dari pasar keuangan tradisional. Selain itu, ada beberapa faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Pertama, analisis fundamental adalah proses yang sulit. Tentu, siapa pun dapat melakukan analisis, tetapi mengubah analisis tersebut menjadi investasi yang dapat dilakukan (dan menguntungkan) adalah hal yang sulit.

Kedua, Anda perlu mengidentifikasi metrik yang kuat dan dapat diandalkan. Misalnya, banyak investor melihat jumlah transaksi di jaringan; tetapi metrik ini dapat dengan mudah dimanipulasi. Terutama pada blockchain dengan biaya transaksi murah, pemain besar dapat mentransfer uang bolak-balik antara dompet untuk membuat proyek terlihat lebih baik.

Pada dasarnya, penting untuk diingat bahwa mungkin ada lebih dari yang terlihat.

Mari kita lihat tiga jenis fundamental cryptocurrency yang berbeda: metrik blockchain, metrik proyek, dan metrik keuangan.

Metrik blockchain, juga dikenal sebagai metrik on-chain, berfokus pada aktivitas di dalam rantai dan biayanya untuk mengukur popularitas dan keamanannya.

Hash Rate dan Jumlah Staked

Ada tiga jenis mekanisme konsensus utama. Sebagian besar proyek kripto mengikuti Proof-of-Stake (PoS), Proof-of-Work (PoW), dan Proof-of-Authority (PoA). Pendekatan ini menggunakan algoritma untuk memvalidasi transaksi di jaringan blockchain dan menjaga keamanan jaringan. Perbedaan utamanya terletak pada bagaimana mereka beroperasi – dan mempelajarinya dapat memberikan wawasan yang berguna bagi analis fundamental.

Hash Rate dan Jumlah Staked
Hash Rate dan Jumlah Staked

Untuk kripto Proof of Work seperti Bitcoin, hash rate sering digunakan untuk menentukan kesehatan jaringan. Semakin tinggi tingkatnya, semakin aman jaringan tersebut. Pada saat yang sama, hal ini menunjukkan minat yang lebih tinggi dalam penambangan kripto.

Hash rate mengungkapkan kekuatan komputasi yang digunakan untuk melakukan transaksi di blockchain PoW. Meskipun ada beberapa sumber untuk menemukan data hash rate, semua sumber ini hanyalah perkiraan; hash rate yang sebenarnya tidak diketahui.

Untuk cryptocurrency Proof-of-Stake seperti ETH (setelah penggabungan), jumlah token yang dipertaruhkan dianggap sebagai metrik penting. Pada rantai PoS, jaringan mengandalkan token yang dipertaruhkan untuk validasi blok. Oleh karena itu, jumlah token yang dipertaruhkan yang lebih tinggi kemungkinan menunjukkan keamanan dan popularitas blockchain yang lebih baik.

Alamat Aktif

Pendekatan lain dalam analisis on-chain adalah dengan mempelajari alamat-alamat aktif dalam periode waktu tertentu. Ada berbagai cara untuk menentukan jumlah ini. Kebanyakan orang menggunakan pendekatan sederhana, yaitu dengan menambahkan jumlah total alamat pengirim dan penerima dalam periode waktu tertentu.

Memantau aktivitas jaringan dari minggu ke minggu, misalnya, akan memberikan wawasan yang baik tentang aktivitas jaringan, dan apakah aktivitas tersebut sedang berkembang atau tidak.

Nilai dan Biaya Transaksi

Banyak analis fundamental mempertimbangkan total nilai transaksi dalam periode waktu tertentu. Misalnya, jika terdapat 50 transaksi bitcoin sebesar $1.000 masing-masing pada hari yang sama, maka nilai transaksi harian akan menjadi $50.000. Membandingkan angka ini dengan angka-angka dari blockchain lain akan membantu Anda mengidentifikasi blockchain mana yang digunakan lebih sering.

Selain itu, mempelajari biaya yang dibayarkan dalam periode waktu tertentu memberikan wawasan lebih lanjut tentang permintaan transaksi pada suatu blockchain. Karena transaksi diproses berdasarkan siapa yang membayar paling banyak, biaya tinggi adalah indikasi yang kuat dari permintaan tinggi.

Biaya yang lebih tinggi juga menunjukkan keamanan blockchain yang lebih baik karena para penambang akan lebih cenderung bertahan. Penambang kripto bekerja untuk mengumpulkan biaya transaksi; dan semakin besar gaji mereka, semakin bahagia mereka. Semakin banyak penambang yang dimiliki oleh suatu rantai, semakin aman rantai tersebut.

Metrik Keuangan

Selanjutnya, metrik keuangan adalah bagian penting lain dari analisis fundamental kripto. Dalam jenis metrik ini, kita melihat angka-angka di balik sebuah proyek dan potensi pertumbuhannya. Beberapa angka ini termasuk:

Kapitalisasi Pasar (Market Cap)

Kapitalisasi pasar sebuah proyek dihitung menggunakan pasokan beredar dan harga saat ini. Dengan mengalikan keduanya, Anda akan mendapatkan representasi kasar dari nilai blockchain, mirip dengan nilai total perusahaan seperti Apple.

Namun, kapitalisasi pasar bisa sangat menyesatkan. Mudah untuk mengeluarkan 5 juta token dan kemudian melakukan perdagangan beberapa di antaranya dengan harga $100 per token. Secara teknis, token Anda sekarang memiliki kapitalisasi pasar setengah miliar dolar. Oleh karena itu, penting untuk menggunakan kapitalisasi pasar dalam kombinasi dengan metrik keuangan lain seperti likuiditas, volume, dan pasokan.

Meskipun demikian, analis fundamental menggunakan kapitalisasi pasar untuk menentukan potensi pertumbuhan sebuah proyek. Mereka umumnya percaya bahwa proyek dengan kapitalisasi pasar kecil memiliki lebih banyak ruang untuk tumbuh daripada token dengan kapitalisasi pasar besar seperti Ethereum. Di saat yang sama, mereka percaya bahwa Ethereum terlalu besar untuk gagal, sedangkan token kecil bisa menghilang tanpa jejak.

Liquidity dan Volume Perdagangan

Seperti yang telah dibahas, kapitalisasi pasar saja dapat menyesatkan. Namun, jika pertumbuhan kapitalisasi pasar mengikuti likuiditas dan volume perdagangan, Anda dapat menganggap kapitalisasi pasar tersebut sah.

Likuiditas memberi tahu Anda seberapa mudah Anda dapat menjual atau membeli token. Token dengan likuiditas yang baik memungkinkan Anda menjual token Anda dengan harga pasar. Misalnya, likuiditas pada Bitcoin dan Ethereum umumnya lebih baik daripada pada altcoin yang baru diluncurkan. Likuiditas tinggi menunjukkan bahwa orang lain lebih dari senang untuk membeli dan menjual token dengan harga yang ditransaksikan, yang melegitimasi kapitalisasi pasar.

Liquidity dan Volume Perdagangan
Liquidity dan Volume Perdagangan

Volume perdagangan adalah ukuran kepercayaan lainnya. Ini menunjukkan seberapa besar nilai yang telah diperdagangkan dalam periode waktu tertentu. Terutama rasio volume terhadap kapitalisasi pasar menarik, karena menunjukkan seberapa besar nilai total yang ditransaksikan dalam 24 jam.

Supply dan Tokenomics

Faktor fundamental lain yang perlu dipertimbangkan adalah mekanisme pasokan token. Hal-hal seperti pasokan maksimum, pasokan beredar, inflasi, dan periode vesting dapat membuat perbedaan yang besar.

Misalnya, karena pengurangan reward blok Bitcoin, penerbitan bitcoin baru berkurang setiap beberapa tahun, membuat Bitcoin semakin langka. Penurunan pasokan bitcoin baru ini terbukti meningkatkan harga ke level yang lebih tinggi.

Supply dan Tokenomics
Supply dan Tokenomics

Tokenomics digunakan untuk menentukan distribusi total pasokan token. Banyak altcoin baru memiliki token unlock, di mana investor awal dapat mengakses token mereka setelah berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun terkunci. Hal ini biasanya menambah tekanan penjualan di pasar dan dapat menyebabkan koreksi harga yang signifikan.

Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan faktor pasokan, karena faktor ini memainkan peran penting dalam kinerja investasi Anda.

Metrik Proyek

Akhirnya, penting untuk menyelami proyek dan kasus penggunaannya serta tujuannya. Diperlukan pandangan yang lebih kualitatif untuk mengevaluasi kinerja tim di balik token, dan apakah ada dasar yang kuat untuk pertumbuhan.

Analisis Latar Belakang

Sebagian besar proyek kripto terkemuka akan memiliki informasi tentang latar belakang tim, catatan kinerja, dan pengalaman mereka. Jika tim tersebut kredibel dan memiliki catatan kinerja yang kuat, proyek tersebut jauh lebih mungkin untuk berhasil. Apakah anggota tim ini dapat memenuhi harapan dan rencana yang ditetapkan dalam peta jalan sebelumnya?

Jika proyek tidak memiliki tim, apakah ada banyak pengembang yang berkontribusi pada proyek tersebut? Teliti halaman GitHub dan lihat berapa banyak kontributor yang aktif berkontribusi pada proyek tersebut. Jika halaman tersebut tidak aktif, mungkin bijaksana untuk mencari tempat lain.

Whitepaper

Whitepaper adalah apa yang dipublikasikan oleh proyek-proyek mata uang kripto ketika mereka mulai bekerja pada proyek tersebut. Dokumen ini menguraikan tujuan dari proyek, dan bagaimana proyek tersebut diharapkan beroperasi. Mempelajari Whitepaper akan memberi Anda informasi lebih lanjut tentang masa depan proyek, masalah yang ingin diatasi (kasus penggunaan), distribusi token, dan teknologi yang akan digunakan.

Anda juga dapat menggunakan Whitepaper untuk mengukur kinerja tim. Apakah mereka membuat kemajuan dalam mencapai tujuan yang telah ditetapkan? Apakah mereka menyimpang dari jalur yang telah ditentukan? Apakah proyek ini memenuhi kasus penggunaan yang diinginkan?

Analisis Kompetitor

Ketika Anda mempelajari proyek mata uang kripto, penting untuk mencari tahu apakah ada proyek lain dengan tujuan yang serupa. Jika Anda juga mempelajari proyek-proyek pesaing tersebut, Anda mungkin menyadari bahwa proyek lain terlihat lebih baik.

Membandingkan solusi-solusi yang berbeda akan memberi Anda peluang terbaik untuk menemukan yang akan berhasil. Pada akhirnya, hanya ada satu yang menjadi raja.

Roadmap

Roadmap proyek mata uang kripto adalah alat yang sangat baik untuk mengukur kemajuan. Sebagian besar proyek mata uang kripto memiliki Roadmap di mana mereka menguraikan jadwal waktu untuk pembaruan, rilis, dan fitur-fitur baru.

Analis fundamental dapat menggunakan Roadmap ini untuk melihat apakah segala sesuatunya masih berjalan sesuai rencana, atau apakah proyek mengalami keterlambatan.

Utility

Manfaat dari sebuah proyek mewakili peran yang dimainkan atau masalah yang ingin diatasi. Semakin banyak penggunaan dunia nyata yang ada untuk sebuah token, semakin banyak perhatian yang akan menarik. Faktor kunci di sini adalah apakah manfaatnya benar-benar diterapkan. Ada banyak contoh altcoin dengan manfaat yang menjanjikan, namun tidak pernah mencapai puncak rantai makanan.

Indikator, Metrik, dan Alat Analisis Fundamental

Kami telah membahas banyak indikator dan metrik yang berbeda untuk dipertimbangkan dalam analisis fundamental Anda. Secara sendiri-sendiri, metrik ini tidak akan memberikan wawasan yang dapat dijalankan. Anda harus menggabungkan beberapa faktor yang berbeda untuk menciptakan pemahaman mendalam tentang proyek, dan kemudian membandingkan hasil ini dengan proyek lainnya.

Indikator dan Metrik FA Utama

Ada beberapa indikator populer yang digunakan oleh analis fundamental selain metrik dan alat yang telah kita bahas sebelumnya. Mari kita bahas beberapa di antaranya!

Apa Itu Rasio Nilai Jaringan terhadap Transaksi (NVT)?

Rasio nilai jaringan terhadap transaksi (NVT) digunakan untuk menentukan apakah pasar sedang berkembang dengan cara yang sehat. Rasio ini dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar token dengan volume transaksi harian.

Rasio NVT mengasumsikan bahwa semakin banyak uang bergerak di blockchain, semakin besar nilai yang dimilikinya. Dengan asumsi ini, analis dapat menentukan apakah koin saat ini layak dibeli atau dijual.

Sebagai contoh, ketika nilai Bitcoin melonjak tinggi tanpa peningkatan nilai transaksi, itu berarti pasar terlalu memperbesar nilai Bitcoin dan seseorang sebaiknya mempertimbangkan untuk keluar dari posisi mereka. Di saat yang sama, jika nilai Bitcoin turun sementara nilai transaksi tetap sama, Anda dapat menganggapnya sebagai peluang untuk membeli.

Apa Itu Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Tercapai (MVRV)?

Rasio populer lainnya adalah rasio nilai pasar terhadap nilai tercapai (MVRV). Rasio ini membandingkan kapitalisasi pasar dengan nilai tercapai dari suatu token. Untuk menghitung nilai tercapai, semua koin dalam dompet dinilai dengan harga yang diamati pada saat transaksi terakhir daripada harga pasar saat ini.

Rasio MVRV kemudian hanya membagi kapitalisasi pasar nyata dengan nilai tercapai. Semakin besar kapitalisasi pasar melebihi nilai tercapai, semakin terlalu bernilai token tersebut dianggap.

Apa itu Model Stock-to-Flow?

Model stock-to-flow bertujuan untuk memprediksi harga Bitcoin di masa depan dengan menggunakan jumlah Bitcoin yang tersisa untuk ditambang. Model ini menganggap cryptocurrency sebagai sumber daya yang langka seperti perak atau emas. Karena pasokannya terbatas, investor percaya bahwa Bitcoin adalah penyimpan nilai seperti logam mulia.

Karena hasil tambang yang semakin berkurang, Bitcoin menjadi semakin langka seiring berjalannya waktu. Dalam dunia di mana permintaan tidak berubah, hal ini akan membuatnya semakin berharga.

Model Stock-to-Flow
Model Stock-to-Flow

Meskipun model ini cukup akurat di masa lalu, diskusi seputar penggunaan model ini sering terjadi. Model ini telah mengalami banyak pembaruan sepanjang jalan, di mana hal-hal disesuaikan dengan perkembangan harga. Seperti yang dapat Anda lihat, harga kembali menyimpang secara signifikan dari jalurnya, sehingga memunculkan pertanyaan tentang perlunya penyesuaian lainnya.

Contoh Alat Analisis Fundamental

Setelah memahami berbagai metrik, indikator, dan metode analisis fundamental, Anda mungkin bertanya-tanya di mana bisa menemukan semua informasi ini. Untungnya, ada banyak alat penelitian kripto yang dapat membantu Anda dalam analisis fundamental Anda.

  • Messari – Sebuah agregator data dengan banyak alat untuk menganalisis grafik.
  • Glassnode – Platform data on-chain yang melacak aktivitas jaringan dan data harga.
  • Santiment – Platform data on-chain lainnya, yang juga menawarkan wawasan fundamental dan data media sosial tentang berbagai cryptocurrency.
  • Baserank – Platform penelitian yang menggabungkan informasi dan ulasan dari analis di satu platform.
  • Crypto Fees – Alat untuk menampilkan biaya jaringan untuk proyek-proyek yang berbeda dalam periode waktu tertentu.

Kesimpulan

Analisis fundamental adalah lubang kelinci yang menarik untuk ditelusuri. Jika dilakukan dengan benar, analisis ini dapat memberikan wawasan yang luar biasa terhadap proyek-proyek yang tidak dapat Anda temukan dengan analisis teknis.

Berinvestasi berdasarkan analisis fundamental juga dapat membantu Anda terlepas dari pasar yang fluktuatif dan fokus pada nilai sebenarnya dari proyek tersebut.

Seperti biasa, tidak ada pendekatan yang pasti dalam analisis fundamental. Biasanya lebih baik untuk bereksperimen dengan berbagai alat untuk menemukan pendekatan yang terbaik bagi Anda.

Gravatar Image
I am a professional writer who has long worked in the field of information technology.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *