Apa Itu Limit, Market, dan Stop Order dalam Perdagangan Kripto?
Limit, Market, dan Stop Order

Apa Itu Limit, Market, dan Stop Order dalam Perdagangan Kripto?

Posted on

Bursa terpusat kripto (CEXs) dan bursa terdesentralisasi (DEXs) banyak digunakan untuk melakukan perdagangan atau investasi dalam kriptokurensi.

Sementara sebagian besar DEXs menggunakan model automated market maker (AMM), CEXs umumnya menggunakan model order book untuk mencocokkan pesanan. Ini memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual token kripto Anda, atau bahkan menggunakan leverage untuk membuka posisi.

Transaksi ini dipicu oleh pesanan beli atau jual, yang menentukan seberapa banyak yang ingin Anda transaksikan, dan bagaimana pesanan tersebut dieksekusi.

Dalam artikel ini, Semoga para trader, khususnya trader pemula dapat memahami bagaimana cara kerja limit, market, dan stop order saat melakukan perdagangan kripto.

Apa Itu Order Book?

Order book adalah database yang mencatat pesanan beli dan jual untuk suatu aset. Ia dibagi menjadi bagian untuk pembeli dan penjual, dengan bid dan ask mewakili pesanan beli dan jual secara berturut-turut.

Order Book
Order Book

Bid dan ask memiliki warna yang berbeda yang menunjukkan harga beli dan jual. Metode visualisasi buku pesanan ini menampilkan interaksi antara pembeli dan penjual. Spread bid-ask mewakili kekuatan penawaran dan permintaan.

Para trader selalu dapat melihat buku pesanan ini, yang dapat memberikan wawasan tentang likuiditas dan permintaan yang tersedia.

Order Book ini menampilkan harga, ukuran dalam BTC, dan nilai dari pesanan-pesanan tersebut dalam USDT.

Order Book ini terus diperbarui saat pesanan (dan likuidasi) dieksekusi, dan pesanan-pesanan baru ditambahkan ke buku setiap detik.

Apa Itu Market Order?

Market Order adalah yang paling sederhana di antara yang lainnya, di mana Anda membeli sejumlah aset kripto yang ditentukan secara instan, dengan harga terbaik yang tersedia di Order Book.

Sebagai contoh, John ingin membeli 1 Bitcoin sekarang juga, dan dia tidak masalah membayar harga pasar untuk mendapatkan Bitcoin-nya sesegera mungkin.

Keuntungan dari Market Order

Keuntungan dari pesanan ini terletak pada kecepatan eksekusinya. Market Order sering kali dieksekusi dengan cepat, menggunakan pesanan terbaik yang tersedia di Order Book. Hal ini berguna bagi para trader yang membutuhkan eksekusi yang hampir instan.

Kerugian dari Market Order

Kerugian dari Market Order adalah bahwa pesanan ini dianggap sebagai pesanan pengambil (karena Anda mengambil likuiditas dari Order Book), yang mana bursa akan mengenakan biaya yang lebih tinggi.

Selain itu, jika Order Book relatif kosong, Market Order yang besar mungkin hanya terisi dengan harga yang jauh lebih tinggi dari harga pasar saat ini.

Fenomena ini disebut slippage; dan dapat menghabiskan biaya yang besar. Oleh karena itu, para trader berpengalaman sering lebih memilih menggunakan Limit Order.

Apa Itu Limit Order?

Untuk mencegah slippage yang tidak perlu, Limit Order dapat digunakan. Sementara Market Order hanya memungkinkan trader untuk menentukan berapa banyak cryptocurrency yang ingin mereka beli, Limit Order memungkinkan Anda menetapkan harga di bawah harga saat ini saat Anda ingin membeli, atau harga di atas saat Anda ingin menjual.

Sebagai contoh, BTC saat ini diperdagangkan dengan harga $27,500. Namun, jika Jane ingin membeli 1 Bitcoin dengan harga $27,000, dia dapat menempatkan Limit Order dengan harga tersebut. Limit Order ini akan tetap berada di buku pesanan sampai harga Bitcoin mencapai $27,000 atau lebih rendah, dan pesanan tersebut akan dieksekusi.

Limit Buy Order

Untuk pesanan beli batas, para trader biasanya ingin membeli aset kripto dengan harga yang lebih rendah dari harga saat ini untuk mendapatkan posisi yang lebih baik. Oleh karena itu, mereka akan menetapkan Limit Orders di bawah harga yang aset tersebut diperdagangkan saat ini, yang hanya akan dipicu jika harga mencapai level tersebut.

Limit Sell Order

Untuk pesanan jual batas, para trader biasanya ingin menjual aset kripto dengan harga yang lebih tinggi dari harga saat ini. Oleh karena itu, mereka akan menetapkan Limit Orders di atas harga yang aset tersebut diperdagangkan saat ini, yang hanya akan dipicu jika harga mencapai level tersebut.

Keuntungan dari Limit Order

Limit Order memungkinkan para trader untuk menetapkan batas harga yang mereka bersedia bayar, atau seberapa banyak yang mereka bersedia terima untuk aset mereka.

Kemampuan untuk menetapkan batas ini memberikan para trader kontrol tambahan atas harga yang mereka bayar untuk aset tersebut. Ini memungkinkan para trader untuk mencegah slippage yang tidak perlu, atau bahkan menetapkan pesanan jauh dari harga, untuk mempersiapkan diri menghadapi potensi pump atau dump.

Selain itu, Limit Order tidak mengenakan biaya pengambilan likuiditas seperti Market Order. Anda hanya akan dikenakan biaya jika Limit Order Anda dieksekusi.

Kerugian dari Limit Orders

Di sisi lain, kelemahan dari Limit Orders adalah bahwa pesanan tersebut tidak pernah dijamin akan dieksekusi jika harga tidak pernah menyentuh level selama durasi pesanan.

Sebagai contoh Jika harga Bitcoin tidak turun ke $27,000 atau lebih rendah, Limit Order tersebut akan tetap berada di buku pesanan dan tidak akan dieksekusi.

Limit Orders tetap berada di buku pesanan sampai bursa menemukan pesanan (pasar, batas, atau likuidasi) yang cocok untuk dipasangkan.

Apa Itu Stop Order?

Stop order adalah jenis order yang tidak masuk ke dalam orderbook sampai mencapai tingkat harga tertentu – stop.

Stop Order
Stop Order: Binance

Para trader dapat menetapkan tingkat stop ini, dan ketika harga pasar mencapai tingkat stop ini, order mereka dikirim ke dalam orderbook.

Biasanya, order-order ini adalah stop market order, yang membeli atau menjual sejumlah X cryptocurrency dengan harga terbaik yang tersedia, segera setelah stop terpicu.

Sebagai contoh, Jean ingin melindungi dirinya dari kerugian; jika harga Bitcoin turun di bawah $22.000, dia ingin Bitcoinnya dijual. Untuk ini, dia menggunakan stop market order, dengan stopnya di $22.000.

Jenis stop order lainnya adalah stop-limit, yang mengirimkan limit order ke dalam order book segera setelah stop terpicu.

Para trader juga dapat menetapkan tingkat stop mereka, tetapi mereka juga dapat menetapkan harga di mana mereka ingin limit order mereka dikirim ke dalam order book.

Keuntungan dari Stop Order

Stop order memungkinkan para trader melindungi diri dari kerugian dan membatasi risiko mereka. Dengan menetapkan harga stop, para trader dapat secara otomatis memicu order untuk menjual aset mereka jika harga aset kripto turun ke tingkat tertentu.

Ini dapat membantu para trader menghindari kerugian yang signifikan dalam kasus penurunan tiba-tiba. Stop order juga dapat digunakan untuk mengunci keuntungan dengan menetapkan harga stop yang lebih tinggi dari harga pembelian.

Selain itu, stop order dapat digunakan untuk masuk ke dalam perdagangan secara otomatis, memungkinkan para trader untuk memanfaatkan pergerakan harga tanpa harus terus memantau pasar.

Kerugian dari Stop Order

Meskipun memberikan kontrol kepada trader atas harga di mana order diisi, stop-limit dapat tertinggal jika pasar bergerak melalui tingkat stop dengan cepat.

Sebagai contoh, ketika stop-limit (Stop $20.000; Limit $19.995) terpicu saat harga dengan cepat bergerak turun, mungkin tidak ada yang tertarik untuk membeli Bitcoin dengan harga $19.995, sehingga order tidak akan terisi.

Selain itu, stop order juga dapat menjadi target bagi para manipulator pasar yang mencoba untuk memicu stop order dan memanipulasi harga pasar. Hal ini dapat menyebabkan para trader mengalami kerugian yang tidak diinginkan.

Jadi, Stop order adalah alat yang berguna bagi para trader untuk melindungi diri dari kerugian dan membatasi risiko mereka. Namun, seperti halnya dengan semua jenis order, para trader harus memahami risiko dan keuntungan dari stop order sebelum menggunakannya dalam perdagangan mereka.

Tipe Jenis Order Lainnya

Pesanan Good-Til-Canceled (GTC): Pesanan ini ditempatkan di buku pesanan, dan tetap ada di sana sampai dieksekusi, atau dibatalkan secara manual.

Pesanan Immediate or Cancel (IOC): Pesanan ini ditempatkan di buku pesanan, tetapi jika tidak segera terisi, pesanan tersebut dibatalkan.

Pesanan ini juga dapat disebut sebagai pesanan Fill or Kill. Dalam beberapa situasi, pesanan IOC juga dapat memungkinkan terisi sebagian.

Pesanan One Cancels the Other (OCO): Jenis pesanan ini adalah kombinasi dari dua instruksi, di mana eksekusi salah satu instruksi secara otomatis membatalkan instruksi lainnya.

Misalnya, ketika Amy menempatkan pesanan jual limit pada $35.000 dan stop loss pada $21.000, dia ingin pesanan stop dibatalkan jika harga mencapai pesanan jual limit, dan sebaliknya.

Kesimpulan

Mengetahui jenis-jenis pesanan/order cara kerja limit, market, dan stop order merupakan bagian penting dari perdagangan. Tergantung pada gaya perdagangan Anda, Anda mungkin menemukan bahwa salah satu dari ini cocok dengan baik, dan jenis pesanan lainnya tidak sesuai dengan pendekatan Anda.

Ingatlah bahwa beberapa broker cryptocurrency memiliki definisi sendiri tentang jenis pesanan, namun fungsinya sama dan Pastikan Anda memahami jenis-jenis pesanan yang ditawarkan oleh bursa sebelum memasuki perdagangan.

Gravatar Image
I am a professional writer who has long worked in the field of information technology.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *