Memahami Indikator Open Interest dalam Perdagangan Kripto?
Memahami Indikator Open Interest dalam Perdagangan Kripto?

Memahami Indikator Open Interest dalam Perdagangan Kripto?

Posted on

Open Interest adalah indikator teknis populer yang digunakan terutama oleh pedagang derivatif, karena alat ini hanya berlaku untuk kontrak futures dan opsi dari aset yang mendasar – baik di pasar saham maupun pasar kripto. Namun, memahami dan melacak Open Interest dapat bermanfaat bagi pedagang spot juga!

Apa Itu Open Interest?

Open Interest (OI) adalah alat untuk melacak jumlah total posisi terbuka dalam kontrak tertentu, seperti Bitcoin Perpetual Futures, atau opsi panggilan Ethereum tertentu atau opsi jual.

Indikator Open Interest melacak jumlah total kontrak derivatif yang belum diselesaikan, baik opsi atau futures yang belum diselesaikan. Pada dasarnya, Open Interest melacak jumlah partisipasi yang saat ini aktif, bukan volume perdagangan total (yang mencakup posisi yang sudah ditutup juga).

Indikator Open Interest membantu memahami apakah uang baru mengalir ke dalam kontrak, atau jika modal bergerak menjauh. Oleh karena itu, banyak pedagang menganggap Open Interest memberikan wawasan yang lebih akurat tentang likuiditas dan minat dalam kontrak tertentu.

Memahami Open Interest

Open Interest mewakili jumlah posisi aktif di pasar derivatif.

Indicator Open Interest Trading View

Indicator Open Interest Trading View

Baik jumlah kontrak opsi terbuka yang belum dilaksanakan pada harga kesepakatan atau kadaluwarsa, atau kontrak futures yang saat ini dipegang oleh pedagang.

Ini berkurang ketika lebih banyak kontrak ditutup, kadaluwarsa, atau dilaksanakan daripada yang dibuka – dan meningkat ketika lebih banyak kontrak dibuka daripada yang ditutup, kadaluwarsa, atau dilaksanakan.

Contoh Indikator Open Interest

Indicator Open Interest Trading View

Mari kita lihat contohnya. Misalkan Open Interest dari opsi Bitcoin saat ini adalah 6. Setelah investor Jack membeli 10 kontrak dari opsi tersebut, Open Interest dari opsi spesifik ini sekarang menjadi 16. Ketika seorang trader lain menutup 3 kontrak yang masih beredar, sementara Jack membeli 5 kontrak lagi, Open Interest meningkat sebanyak 2, sehingga OI menjadi 18.

Seperti yang dapat Anda lihat, menutup posisi mengurangi OI, sementara membuka posisi (baik posisi long atau short) meningkatkannya.

Dalam perdagangan futures dan opsi, para trader cenderung melihat Open Interest (bersama dengan data lainnya) untuk menentukan kekuatan tren harga.

Jika Open Interest meningkat, itu menunjukkan kontrak baru sedang dimasukkan – yang banyak analis anggap sebagai konfirmasi dari tren tersebut.

Penurunan dalam OI menunjukkan bahwa para trader sedang menutup posisi mereka dan tren tersebut mungkin akan segera berakhir.

Perubahan pada Open Interest

Salah satu kesalahpahaman umum adalah bahwa Open Interest adalah total dari semua transaksi pembelian dan penjualan – padahal, Open Interest adalah jumlah total kontrak aktif (atau kontrak terbuka), baik itu pesanan beli atau pesanan jual. OI hanya berubah ketika pembeli dan penjual baru masuk ke pasar.

Contoh dari Open Interest

Sebagai contoh, jika Michael memiliki posisi long sebanyak 10 kontrak Ethereum, dan Rara memiliki posisi short sebanyak 10 kontrak Ethereum, keduanya dapat menutup posisi mereka, yang memicu order jual (Michael) dan order beli (Rara). Open Interest akan berkurang sebanyak 20 kontrak, karena baik Michael maupun Rara menutup posisi mereka.

Di mana Menemukan Data Open Interest?

Di pasar saham, data Open Interest dapat ditemukan dari sumber seperti CME group, Barchart.com, Investopedia, OCC, Nasdaq, dan lainnya.

Untuk pasar kripto, beberapa sumber untuk menemukan data Open Interest adalah:

  1. CoinGlass: mengumpulkan data Open Interest untuk koin-koin teratas di berbagai bursa utama
    CryptoQuant: menyediakan data Open Interest untuk pasangan perdagangan BTC/USD di bursa derivatif
  2. The Block: menyediakan grafik dan data lanjutan untuk Open Interest, volume, dan tingkat pendanaan untuk kontrak berjangka kripto
  3. Binance: menyediakan data Open Interest untuk rasio long/short, volume pembelian/penjualan oleh taker, dan rasio long/short trader teratas untuk kontrak berjangka kripto
  4. Coinalyze: menyediakan statistik Open Interest untuk kontrak BTC perpetual dan berjangka, serta grafik Open Interest yang terkumpul untuk kontrak individu di berbagai bursa

Penting untuk dicatat bahwa sumber-sumber yang berbeda dapat memberikan data yang berbeda, jadi ide yang baik untuk membandingkan beberapa sumber.

Perbedaan yang jelas antara open interest dan trading volume terlihat pada contoh sebelumnya. Ketika Michael dan Rara menutup posisi mereka, volume naik sebanyak 10 kontrak, sedangkan open interest turun sebanyak 20 kontrak. Oleh karena itu, penting untuk tidak membingungkan kedua istilah tersebut.

Jika Michael menjual 10 kontrak Ethereum-nya kepada trader baru yang masuk ke pasar, open interest tidak akan terpengaruh – karena 10 kontrak aktif tersebut dialihkan dari Jim ke trader baru. Namun, transaksi ini masih akan meningkatkan trading volume sebanyak 10 kontrak.

Pentingnya Open Interest

Sebagai barometer yang akurat dari aktivitas pasar, open interest adalah alat yang bagus untuk ditambahkan ke kotak alat Anda.

Jika open interest rendah, itu berarti ada sedikit peserta pasar, dan oleh karena itu likuiditas diharapkan rendah. Open interest bervariasi per hari perdagangan, atau bahkan per sesi perdagangan, karena volatilitas menyebabkan posisi baru dibuka dan ditutup secara cepat.

Terutama di pasar opsi, likuiditas dapat menimbulkan tantangan bagi trader, yang membuat analisis open interest menjadi langkah penting untuk sukses dalam perdagangan di pasar tersebut.

Apakah Open Interest yang Lebih Tinggi Lebih Baik?

Open interest yang tinggi biasanya menunjukkan banyaknya partisipan pasar, mulai dari institusi dan hedge fund hingga investor ritel rata-rata.

Oleh karena itu, open interest yang lebih tinggi dianggap lebih baik, karena tingkat partisipasi yang tinggi ini menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi – yang membuat lebih mudah untuk membeli atau menjual di pasar opsi atau futures.

Apakah Open Interest Bersifat Bearish atau Bullish?

Open interest tidak secara inheren bullish atau bearish – tetapi analisis yang hati-hati terhadap metrik ini dapat membantu memberikan wawasan.

Open interest yang meningkat biasanya ketika pasar semakin tertarik untuk mempertahankan tren, yang pada awalnya dapat dianggap sebagai sinyal yang mengkonfirmasi tren.

Namun, jika open interest tumbuh terlalu tinggi, para trader cenderung menganggapnya sebagai peringatan akan potensi pembalikan tren, karena hal ini menunjukkan perdagangan tersebut menjadi terlalu ramai.

Bagaimana Menganalisis Data Open Interest untuk Mengidentifikasi Tren?

Mempelajari open interest dapat membantu Anda memahami kekuatan pergerakan harga, atau menganalisis divergensi dan menentukan apakah pasar bersifat bearish atau bullish. Sebagian besar trader beroperasi dengan asumsi berikut:

  • Jika harga meningkat dan Open Interest juga meningkat – pergerakan bullish sangat kuat.
  • Jika harga turun dan Open Interest meningkat – pergerakan bearish sangat kuat.
  • Jika harga meningkat dan Open Interest menurun – pergerakan bullish lemah.
  • Jika harga turun dan Open Interest menurun – pergerakan bearish lemah.

Namun, ketika Open Interest tiba-tiba meningkat secara signifikan setelah koreksi, ini dapat dianggap sebagai pembelian saat turun yang antusias, yang menunjukkan bahwa koreksi belum selesai.

Pada dasarnya, yang terbaik adalah menggabungkan analisis Open Interest dengan indikator teknis lainnya, untuk menghasilkan kesimpulan yang paling akurat.

Apa yang Terjadi Ketika Open Interest Meningkat?

Peningkatan Open Interest berarti jumlah total kontrak meningkat dan uang baru masuk ke pasar tersebut, yang dapat membantu mempertahankan tren saat ini.

Setelah Open Interest berkurang, hal itu menunjukkan bahwa peserta sedang menutup posisi mereka, dan tren harga akan berakhir.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, menganalisis Open Interest dapat menjadi alat analisis teknis yang kuat untuk ditambahkan ke strategi perdagangan Anda, terutama bagi para pedagang opsi dan pedagang berjangka.

Namun demikian, seperti halnya semua indikator, ini tidak sempurna, dan kadang-kadang memberikan sinyal palsu.

Penting untuk melakukan manajemen risiko, dan tidak menggunakan Open Interest sebagai satu-satunya dasar.

Pedagang terbaik menggabungkan beberapa alat, seperti analisis pergerakan harga, pola grafik atau rata-rata bergerak, dan data pasar lainnya ke dalam sistem perdagangan dan mencari kesesuaian antara alat-alat ini.

Gravatar Image
I am a professional writer who has long worked in the field of information technology.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *