Kelly Criterion Strategy
Kelly Criterion Strategy

Strategi Kelly Criterion Terbukti Membawa Trader Sukses, Rumus Matematika

Posted on

Menentukan ukuran posisi terbaik untuk perdagangan bisa menjadi tantangan. Investor yang hati-hati biasanya bertaruh kecil, yang secara signifikan mengurangi potensi keuntungan mereka. Di sisi lain, meskipun bertaruh besar bisa memungkinkan Anda membawa pulang kemenangan besar, itu juga bisa sangat merugikan.

Meme di bawah ini umum di komunitas investasi, di mana trader bertaruh terlalu banyak pada satu perdagangan, dan akhirnya kehilangan banyak uang atau terlikuidasi.

Kriteria Kelly dikembangkan untuk menentukan berapa banyak yang harus diinvestasikan dalam aset tertentu, berapa banyak yang harus dipertaruhkan pada balap kuda, atau ukuran taruhan optimal di meja blackjack.

Apa itu Kriteria Kelly?

Kriteria Kelly adalah formula matematika untuk memaksimalkan pertumbuhan kekayaan dari waktu ke waktu. Awalnya dikembangkan untuk mempelajari gangguan dalam panggilan telepon jarak jauh, formula ini dengan cepat diadopsi oleh penjudi profesional untuk menghitung ukuran taruhan optimal.

Sejak itu, trader dan investor yang canggih sama-sama menggunakan formula ini untuk merencanakan dan mengelola portofolio mereka, untuk memaksimalkan potensi keuntungan – sebuah strategi yang terbukti berhasil dari waktu ke waktu.

Sejarah Kriteria Kelly

Formula perjudian dan investasi populer ini dikembangkan oleh John L. Kelly saat bekerja di perusahaan telekomunikasi AT&T.

Tugas Kelly di perusahaan adalah menganalisis gangguan dalam panggilan jarak jauh. Setelah ia pertama kali menerbitkan temuannya dalam makalah akademis “A New Interpretation of Information Rate” pada tahun 1956, tidak butuh waktu lama bagi penjudi profesional untuk mengadopsi rumus tersebut dalam pengaturan yang berbeda, meskipun kurang akademis: menentukan berapa banyak taruhan pada balapan kuda.

Saat ini, rumus Kelly secara luas digunakan sebagai sistem manajemen uang dan portofolio umum dalam taruhan olahraga, perjudian, perdagangan, dan investasi.

Bagaimana Cara Menghitung Kriteria Kelly?

Formula Kelly terdiri dari dua komponen dasar. Ini mempertimbangkan kemungkinan taruhan atau investasi menghasilkan kemenangan (W), serta rasio kemenangan / kerugian (WLR): rata-rata keuntungan dari perdagangan yang menang, dibagi dengan rata-rata kerugian pada perdagangan yang kalah.

Input ini kemudian dimasukkan ke dalam persamaan Kelly:

Output dari formula matematika dikenal sebagai persentase Kelly, yang investor dan penjudi gunakan untuk menentukan berapa banyak dari bankroll atau portofolio mereka yang akan dialokasikan untuk taruhan – memaksimalkan pengembalian yang diharapkan.

Bagaimana Cara Memasukkan Peluang ke dalam Kriteria Kelly?

Tentukan tingkat kemenangan Anda, dan rasio kemenangan-kerugian Anda, menggunakan perhitungan berikut:

Tingkat kemenangan: Bagi jumlah kemenangan dengan total jumlah perdagangan yang diambil.
Rasio Kemenangan-Kerugian: Bagi rata-rata keuntungan Anda dengan rata-rata kerugian Anda.

Setelah Anda memiliki titik data tersebut, Anda dapat menghitung Persentase Kelly dengan memasukkan hasil ke dalam formula.

Cara Menggunakan Kriteria Kelly dalam Trading

Untuk menggunakan sistem Kelly, Anda akan membutuhkan data tentang kinerja Anda. Para trader berpengalaman menggunakan jurnal trading, dan jika Anda belum melacak transaksi Anda, saat yang tepat untuk memulainya adalah sekarang. Atau, Anda bisa melakukan backtest terhadap strategi Anda.

Setelah Anda memiliki data tentang 50 hingga 60 transaksi terakhir Anda, kita bisa mulai bekerja. Langkah pertama adalah menghitung tingkat kemenangan Anda (W). Ini dilakukan dengan membagi jumlah kemenangan dengan total jumlah transaksi yang diambil. Selanjutnya, langkah berikutnya adalah menghitung WLR, dengan membagi rata-rata keuntungan Anda dengan rata-rata kerugian Anda.

Setelah Anda memiliki data-data tersebut, Anda dapat menghitung Persentase Kelly dengan memasukkan hasilnya ke dalam rumus yang telah kita bahas sebelumnya.

Menafsirkan Hasil

Setelah melakukan perhitungan yang diperlukan, rumus Kelly akan memberikan Anda persentase untuk merisikokan setiap transaksi, taruhan, atau investasi. Misalnya, jika hasil rumusnya adalah 0,035, Anda harus merisikokan 3,5% dari modal Anda pada setiap taruhan.

Dalam beberapa kasus, Anda mungkin perlu mengabaikan strategi Kelly. Terlepas dari hasil perhitungan, tidak bijaksana untuk merisikokan lebih dari 20% pada posisi, taruhan, atau transaksi tunggal. Melampaui batas ini membawa risiko lebih besar daripada yang akan diambil oleh investor cerdas.

Apakah Kriteria Kelly Efektif?

Strategi Kelly adalah pendekatan matematis untuk manajemen keuangan dan memaksimalkan keuntungan Anda. Karena pendekatan ini didasarkan pada teori telekomunikasi, banyak orang mempertanyakan keterkaitannya dengan dunia nyata, seperti pasar saham atau perjudian.

Namun, para skeptis dapat dengan mudah memasukkan data mereka saat ini dan memproyeksikan perjalanan akun mereka jika mereka menggunakan kriteria Kelly. Selama mereka mengikuti sistem trading yang sama, dan data dimasukkan dengan akurat, strategi Kelly dapat membantu trader mengelola risiko dan meningkatkan keuntungan mereka.

Namun, seperti yang telah disebutkan sebelumnya, penting untuk tidak melebihi batas risiko yang wajar. Terlalu banyak merisikokan modal dapat mengakibatkan kerugian besar dan bahkan kebangkrutan. Oleh karena itu, trader harus selalu mempertimbangkan faktor-faktor lain seperti kondisi pasar, sentimen pasar, dan berita ekonomi sebelum membuat keputusan trading.

Kriteria Kelly juga tidak cocok untuk semua jenis trader. Trader yang lebih konservatif mungkin merasa lebih nyaman dengan pendekatan manajemen risiko yang lebih konservatif, sementara trader yang lebih agresif mungkin merasa lebih nyaman dengan risiko yang lebih tinggi.

Kesimpulannya, strategi Kelly dapat menjadi alat yang efektif untuk manajemen risiko dan meningkatkan keuntungan dalam trading. Namun, trader harus selalu mempertimbangkan faktor-faktor lain dan tidak melebihi batas risiko yang wajar.

Bagaimana Cara Menemukan Probabilitas Profit Saya Dengan Kriteria Kelly?

Meskipun sebagian besar permainan kasino dan bentuk perjudian lainnya memiliki peluang yang sangat jelas dan terstruktur, tidak ada cara yang pasti untuk menghitung peluang dari perdagangan atau investasi tertentu. Oleh karena itu, sebagian besar trader dan investor mengandalkan kinerja historis mereka untuk menghitung tingkat kemenangan.

Meskipun tidak 100% akurat, jika seorang trader mampu mempertahankan tingkat kemenangan rata-rata yang konsisten dalam jangka waktu yang lama, maka dapat diasumsikan dengan cukup aman bahwa hal ini akan terus berlanjut.

Apa yang Lebih Baik Daripada Kriteria Kelly?

Meskipun banyak investor telah berhasil membangun portofolio yang sukses berdasarkan prinsip-prinsip kriteria Kelly, ini bukan jaminan kesuksesan.

Kriteria Kelly bertujuan untuk mencari pengembalian optimal, tetapi beberapa investor lebih fokus pada meminimalkan risiko, sementara yang lain menyimpan untuk tujuan tertentu, seperti pensiun mereka. Oleh karena itu, formula Kelly mungkin tidak cocok untuk investor tertentu, sementara sangat sukses untuk yang lain.

Bagaimana Hubungan Model Black-Scholes, Kriteria Kelly, dan Filter Kalman?

Filter Kalman, kriteria Kelly, dan model Black-Scholes memiliki peran yang berbeda dalam manajemen portofolio. Oleh karena itu, tidak jarang menggunakan lebih dari satu dari ketiganya.

Secara khusus, model Black-Scholes digunakan untuk menghitung nilai teoritis dari kontrak opsi, berdasarkan berapa lama waktu yang tersisa hingga jatuh tempo, dan beberapa faktor lainnya. Sementara itu, filter Kalman memperkirakan nilai variabel yang tidak diketahui, di mana pengukuran yang lebih akurat tidak mungkin.

Pada dasarnya, ketiganya adalah tiga rumus matematika populer yang digunakan untuk menghitung pengembalian investasi.

Bagaimana Rasio Kelly yang Baik?

Seperti yang dibahas sebelumnya, tidak bijaksana untuk mengikuti persentase Kelly jika lebih tinggi dari 20%, karena ini menempatkan trader pada risiko investasi yang tidak perlu. Oleh karena itu, beberapa investor suka menggunakan kurang dari persentase Kelly (misalnya, setengah dari apa yang menjadi rasio Kelly mereka). Pendekatan yang menghindari risiko ini sering disebut sebagai taruhan Kelly fraksional.

Dalam beberapa kasus, rumus Kelly menghasilkan persentase kurang dari nol, yang berarti rumus tersebut tidak merekomendasikan bertaruh sama sekali. Dalam kasus-kasus ini, lebih baik untuk mempertimbangkan kembali strategi, karena tidak menghasilkan banyak hasil.

Menggunakan rumus Kelly criterion dalam perjudian cukup mudah, karena peluangnya sudah jelas dari awal dan relatif mudah dipahami. Sebagai contoh, peluang menebak warna merah dalam roulette sekitar 48% dan peluang menebak nomor dengan benar 2,7%.

Hal ini membuat mudah untuk menerapkan rumus Kelly dalam perjudian – peluangnya sudah diketahui. Cukup masukkan data ke dalam rumus dan mulailah bekerja.

Rumus Kelly Criterion dalam Investasi

Berbeda dengan perjudian dan permainan kasino, perdagangan dan investasi tidak memiliki struktur peluang yang sama jelas. Bahkan, peluang sulit ditebak sebelumnya sama sekali – itulah mengapa kebanyakan trader mengandalkan kinerja historis untuk menghitung tingkat kemenangan mereka.

Ini membuat menerapkan rumus Kelly dalam perdagangan dan investasi sedikit lebih rumit, tetapi dengan beberapa perhitungan sederhana, rumus ini juga dapat diterapkan di sini.

Apakah Warren Buffett Menggunakan Kriteria Kelly?

Warren Buffett pantas mendapatkan pujian setidaknya sebagian atas popularitas kriteria Kelly, karena ia telah merujuk padanya dalam beberapa kesempatan. Ia dan mitra bisnisnya di Berkshire Hathaway, Charlie Munger, keduanya menyukai diversifikasi yang terkonsentrasi, dan kriteria Kelly ini membantu dalam hal ini.

Buffett menyatakan: “Saya tidak bisa terlibat dalam 50 atau 75 hal. Itu cara berinvestasi seperti Bahtera Nuh – Anda akan berakhir dengan kebun binatang. Saya suka menempatkan jumlah uang yang signifikan dalam beberapa hal.”

Contoh Kriteria Kelly

Kriteria Kelly di Pasar Saham

Pedagang Jack menggunakan pendekatan dengan tingkat kemenangan rata-rata 40%, kerugian rata-rata $120, dan kemenangan rata-rata $240. Ketika ia memasukkan data-data ini ke dalam rumus, ia menghasilkan persentase Kelly berikut:

Persentase Kelly = 40% – (1-40%) / ($240/$120) = 10%.

Oleh karena itu, Jack memutuskan untuk menggunakan 10% dari akunnya pada setiap transaksi. Dia juga bisa memutuskan untuk mengambil pendekatan yang lebih konservatif, dan menggunakan pendekatan Kelly fraksional, menggunakan 5% dari akunnya.

Kelly Criterion dalam Taruhan Olahraga

Penjudi Jamie berada di meja Roulette, dan secara konsisten bertaruh pada warna merah, dengan peluang sebesar 48%. Karena roulette memiliki pembayaran satu banding satu untuk bertaruh pada warna merah, rata-rata kemenangannya adalah $20, sedangkan rata-rata kerugiannya sama, $20. Dengan memasukkan data ini ke dalam rumus, ia menghasilkan persentase Kelly berikut:

Persentase Kelly = 48% – (1-48%) / ($20/$20) = -4%.

Seperti yang mungkin Anda ingat, persentase Kelly negatif seharusnya diinterpretasikan sebagai rekomendasi untuk tidak mengikuti strategi ini – karena menghasilkan hasil negatif dari waktu ke waktu. Oleh karena itu, Jamie memutuskan untuk membaca lebih lanjut tentang strategi perjudian yang lebih kompleks dengan probabilitas kemenangan yang lebih baik.

Bagaimana Investor Menggunakan Rumus Kelly Criterion?

Seperti yang telah dibahas, para trader di Wall Street dan jauh di luar sana menggunakan rumus Kelly untuk menghitung ukuran taruhan optimal mereka. Warren Buffett menggunakan rumus ini untuk membangun portofolionya, untuk memutuskan seberapa banyak dana total Berkshire Hathaway yang akan digunakan untuk membeli sahamnya di perusahaan seperti Chevron, Coca-Cola, dan Microsoft.

Penerapan Rumus Kelly dalam Algo Trading

Karena algoritma dapat mengikuti pendekatan sistematis dengan cermat – kriteria Kelly adalah alat yang sangat baik untuk menghitung ukuran risiko optimalnya. Dengan data yang cukup tentang kinerjanya di masa lalu, para algo trader dapat mengoptimalkan strategi menggunakan rumus Kelly, dan meningkatkan profitabilitas algo-trading ke level berikutnya.

Baca Juga : Apa itu Algo Trading?

Kekurangan Kriteria Kelly

Meskipun Kriteria Kelly adalah model yang sangat berguna dalam manajemen portofolio, namun tidaklah sempurna. Pertama, model matematika hanya dapat diandalkan sejauh data yang dimasukkan ke dalamnya.

Dalam hal ini, Kriteria Kelly mengasumsikan bahwa Anda mengikuti sistem perdagangan yang sama persis, dengan tingkat kemenangan yang sama seperti yang Anda lakukan selama data yang digunakan untuk menghitung jumlah taruhan yang optimal. Jika titik data ini berubah, perhitungan Kelly harus dilakukan kembali untuk mencerminkan perubahan ini dalam portofolio. Hal ini membutuhkan pemantauan yang konstan terhadap kinerja perdagangan atau taruhan, yang dapat memakan waktu.

Kedua, Kriteria Kelly bertujuan untuk mencari pengembalian optimal, sementara beberapa investor lebih fokus pada meminimalkan risiko jangka panjang atau arus kas dari investasi. Hal ini membuat Kriteria Kelly kurang cocok untuk beberapa jenis investor.

Untuk merangkum, Kriteria Kelly adalah pendekatan matematis dalam manajemen portofolio yang dapat membantu menghitung ukuran posisi yang optimal. Pendekatan ini membantu meminimalkan penurunan, sambil memaksimalkan tingkat pertumbuhan jangka panjang portofolio Anda. Namun, pendekatan ini tidak membantu dalam alokasi portofolio atau mengurangi volatilitas pasar.
Meskipun demikian, penting untuk melacak kinerja dan pengembalian yang diharapkan, serta melakukan perubahan sepanjang jalan. Lakukan manajemen risiko, dan jangan mengikuti Kriteria Kelly secara membabi buta, tetapi gunakan akal sehat juga.

Gravatar Image
I am a professional writer who has long worked in the field of information technology.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *